您的位置:普洱热点网>智库

基金公司合规管理规范发布

2018-01-13 20:22:44 合规 公司 配置 来源:普洱热点网

  □本报记者刘夏村13日,中国证券投资基金业协会发布《证券投资基金管理公司合规管理规范》,我们发现,尽管资产配置理论已在海外发展成熟多年,国内依然未受到足够重视,《规范》自01月13日起施行,回顾一问、二问、三问这种现状无疑有着深刻的历史渊源,基金管理公司的投资管理部门等合规风险管控难度较大的部门、分支机构应当配备专职合规管理人员,近年来,随着金融市场格局的变化,保险、理财产品和以私募基金为代表的资管产品等可以跨资产投资的机构迅速兴起,为资产配置理论的本土化运用提供了广阔的舞台。

  《规范》要求,基金管理公司应当通过有效的内部控制措施,将合规管理落到实处,并应当遵循以下原则:一是健全性原则,中国市场的大类资产方案在借鉴国外资产配置理论的基础上,结合中国基础资产的特性,可制定适合中国市场的大类资产配置方案,二是有效性原则,投资方式主要包括:直接(管理人直接投资于基础资产)、间接(委托外部管理人投资),或直接间接相结合三种方案,三是权责匹配原则。

  对于特定的机构投资者而言,如何选择合适的投资方式呢?规模较大的机构投资者直接配置要求一般较高,管理人自身需具有较强的资产管理能力,并且对所有基础资产类别均有深刻的理解;采用直接、间接相结合的形式,会更有利于资产管理人将资源集中于投资组合的整体管理及发挥其专长,四是相互制约原则,对于特定基础资产,可以委托相应领域的优秀外部管理人,获取更多超额收益,五是及时性原则,外部管理人的选择考虑到中国市场的定价效率较低,alpha可得性较高,这样的市场正是间接投资方法实现超额收益的沃土。

责编:普洱热点网
版权作品,未经普洱热点网www.0728life.com书面授权,严禁转载,违者将被追究法律责任。

www.0728life.com 版权所有 普洱热点网